2016年12月27日 21:13
FX168财经报社(香港)讯因苦于应对高昂借贷成本以及不断增加的债务，中国更多企业或将通过发行可转债融资。
可转债作为公司融资渠道在中国是个小众产品，不过对具有良好成长前景和较低信用评级的公司来说是更为便宜的融资渠道。
银行人士称，美联储(FED)12月升息并暗示明年加快升息步伐之后，中国可转债市场发行活动预期会加速。
特朗普上任和对中国经济的担忧令企业不敢进一步增加债务负担。
“亚洲的未偿债规模以及现行的杠杆率意味着，固定收益市场将很难以借款企业所希望的水平进行再融资，”瑞穗(Mizuho)可转债全球负责人Miles Pelham说道。
“近期国内外利率上升将迫使更多的中国借款企业发行可转债，以确保能用较低的票面利率进行再融资。”
银行业人士称，一些仍有未偿还可转债的企业或在明年重返债市进行再融资。2017年将有可转债到期的企业包括新奥能源、恒安国际和晶科能源。
中资发行人今年通过混合工具融资25亿美元，2014年和2015年的融资规模分别为46亿美元和36亿美元。相比之下，通过传统债券融资771亿美元。
中资发行人在亚洲以美元计价的可转债市场占逾半壁江山。
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